百亿级明星产品近乎全员亏损！投资者：麻了
近两年的业绩亏损下，市场里那些百亿级别的主动权益基金正在逐渐消失。 据第一财经统计，截至2023年底，市场上仅剩下31只百亿主动权益基金，较之2021年底的88只，数量降幅高达64.77%。其中，有近一半的产品规模已经腰斩。这些此前备受投资者追捧的明星产品星光黯淡背后，业绩正普遍“翻车”。 Wind数据显示，截至2024年1月31日，2021年底时属于百亿级权益产品中，有30只产品自2022年初以来的累计回报跌超50%，超过97%的产品则实现业绩亏损。在现存的31只百亿产品中，有三分之二的产品开年首月就迎来“当头一棒”，月内跌幅超过10%。百亿产品数量减少6成 “已经‘含泪’清仓了所有的基金，亏了3万。”三年前成为基民的王希告诉记者，最开始买基金是有赚钱的，后来亏了六千，舍不得卖，以为放着会涨回来却越亏越多，心态已经崩了。在他看来，与其每天看着亏损很难受，不如心一横闭眼卖了图个安心。 “从2021年买基金到现在，已经亏了38万元。”另一位基民刘伟则表示，其实在去年，他就已经接受“亏麻了”这个事实，但每次看到（亏损页面）还是有点触目惊心，目前仍然选择不卖。“不过如果没买基金，我应该会先还房贷。”刘伟说。 记者查阅基金相关讨论区发现，“基金亏了40%以上还要留吗”“基金会不会全部亏完”“亏了两年了还要坚持多久”“大家都亏多少了”等话题参与人数众多，从他们晒出的画面来看，亏损超过40%的基民并不在少数。 相较于此前的话题场景，记者注意到选择“割肉离席”的基民正在增加。事实上，这一点从基金产品的规模数据变化也能看出来。 Wind数据显示，截至2023年底，在已有数据的主动权益类基金（包含普通股票型、灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型基金，仅计算初始基金，下同）中，合并规模超百亿元的产品缩至31只，较2022年底减少了21只。而在2021年底，这一数字为88只。 换言之，仅两年时间，百亿级别的权益类产品就减少了近三分之二，而规模上限也从700多亿元降至400多亿元，“500+”“600+”亿元的产品已经不见踪迹，而“400+”亿元的产品也只剩2只。 目前，规模最大的主动权益类产品仍是葛兰管理的中欧医疗健康A，最新规模为461.23亿元，较2021年底的775.05亿元减少40.5%。另一只则是张坤管理的易方达蓝筹精选，该产品同样在两年内缩水38.28%。 若以2021年底的88只百亿级权益基金作为样本，这些产品无一幸免，基金规模均有不同程度的缩水。据第一财经统计，上述产品的规模近两年平均减少48.91%，“腰斩”者则有41只，占比近乎一半。 其中，下滑比例最少的是银河创新成长A，规模减少了23.16%；最多的是工银新金融A，从2021年底的110.83亿元缩至2023年底的18.08亿元，降幅达83.69%。此外，泓德丰润三年持有、中欧价值智选回报A、中信保诚新兴产业A等产品的缩水比例均超过70%。基民之痛源于业绩 记者与前述基民交流时了解到，他们之中亏损较多的大多是权益类产品，而此前的“高收益”正是吸引他们入场的重要原因之一。“我的初衷是想攒钱，但现在攒下的只有心痛。”回想起购买基金的经历，王希说，“为什么买之前业绩好好的，买之后却表现这么差？” 据第一财经统计，在2021年底成为百亿元级别的88只主动权益基金里（不同份额合并计算）中，截至2024年1月31日，只有安信稳健增值A和中欧瑾通A自2022年初以来实现正收益，累计回报分别为4.89%、0.56%。 而跌幅超过20%的基金产品有84只，跌幅超过50%的产品则有30只。换言之，若基民在2022年初随意买入一只“百亿”主动权益类基金并持有至今，有超过97%的概率选到一只“亏损”的产品，有将近三分之一的概率业绩被“腰斩”以上。 从具体的产品来看，中信保诚新兴产业A、东方新能源汽车主题、广发高端制造A的区间跌幅均超60%，分别为65.13%、61.63%、61.44%。广发科技先锋、中欧医疗创新A、农银汇理新能源主题A、万家行业优选等多只产品的跌幅超过55%。 以中信保诚新兴产业A为例，该产品在2021年曾拿下了76.7%的全年回报，规模从2020年底的1.71亿元迅速增长至2021年底的103.62亿元；此后两年分别下跌31.05%、36.45%，规模也从百亿以上降至48.89亿元、再下滑至27.12亿元。 从现存的31只百亿权益基金来看，这些产品开年以来仍旧给了持有者一场“暴击”。截至1月31日，有30只产品开年首月以“亏损”收场，三分之二的产品跌幅超过10%。其中，易方达国防军工A、银河创新成长A、诺安成长开年首月跌幅就超过20%。 整体而言，这些百亿规模或曾有“辉煌”规模基金的掌舵者，大多是基民耳熟能详的名字，如葛兰、张坤、刘格菘、刘彦春、朱少醒等明星基金经理，他们曾“红极一时”，受到众多基民的青睐，但也正因为此，面对震荡不休的市场，他们管理的产品业绩下滑导致的落差也引起了拥护者的不满。 “罗马不是一天建成的，规模也不是一天减少的。”有基金业内人士与记者交流时表示，尤其是对于2021年以前，公募基金借助互联网的力量迅速出圈，吸引了很多投资经验并不丰富的年轻基民参与，他们参与的还大多是波动比较大的行业/主题型产品。 该人士认为，这几年来主动权益基金表现不佳，很多投资者高位进场被深套，亏损的时间也比较长，加上产品风险收益特征与投资者风险承受能力之间的不匹配，持有体验感不佳，如今行业正受到“高位发行”“追求爆款”“流量出圈”等现象反噬。行业、公司、基金经理个人和基民都应有所反思。值班编辑：高莉珊
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